文/ 曹彦君 编辑/ 李惠琳

最近，Amazon创始人贝索斯宣布，将在三季度离任CEO，原云服务项目的负责人蒂姆·贾西新，将成为这家B2C巨擘的新掌门人。

新CEO上任后，Amazon可能与其在北美地区B2C市场中最大的对手——专注B2C控制技术服务项目的Shopify，逐步形成更直接的对抗。

这家源自澳大利亚的B2C服务项目平台，于2019年超越eBay，成为美国市场份额仅次于Amazon的第三大B2C平台。

上市五年来，Shopify股价累计增幅达7100%，目前市值超1400亿英镑。分析师指出， Shopify的估值意味着其10年有机复合增幅为32%，如此出众的成绩只有Facebook实现过，这一增幅将超过在同时期相似体量下的Amazon和eBay。

北美地区B2C第三极是如何锻造的？

攀岩实体店到B2C生态

Shopify诞生于2004年，源自澳大利亚的Tobias Lütke和Scott Lake他俩下定决心开设一间电子零售店，产品销售高端攀岩装备。

由此可见市售没有合适的应用领域辅助工具，Lütke原本打算参照谷歌OsCommerceZimride零售店等控制系统来建立实体店，但这些控制系统实在“太差劲了”，复杂又繁杂，开发人员出身的Lütke与Scott Lake商量后，下定决心他们动手，打造适用于攀岩用品商店的的实体店此基础设施。

Tobias Lütke

经朋友介绍， Lütke使用Ruby on Rails程式设计框架合作开发网站， 建立了Snowdevil网站。

Snowdevil由此推出，很快取得了上佳的产品销售业绩，但Lütke和Lake辨认出，相比攀岩产品，现代人更关注他俩所编写的软件系统和网站的创办过程，于是，他们2006年在澳大利亚多伦多创办Shopify。

Shopify起初定位是一款专为较大型店家提供更多SaaS 服务项目的B2C建站辅助工具。所谓SaaS服务项目，即指Shopify为B2C商家提供更多构筑实体店的控制技术和模板，主要包括订单跟踪、自动化库存管理、上载图片、添加条码等此基础机能，顾客能选择PayPal或网银作为支付方式。

通过Shopify，那些未从事过网上产品销售的店家能找到必需的辅助工具，从头开始建立一间实体店。

Shopify起初采取的收费项目商业模式，是依照产品营业额向客户收取一定比率的交易费。该商业模式下，店家产品营业额越高，Shopify的INS13ZD越高，对于产品销售体量较大的店家并不友好，Shopify将收费项目制度更改为SaaS订户式收费项目，并规定交易体量越大，缴纳的交易费越低。

目前，Shopify逐步形成四档收费项目商业模式：每月29英镑、79英镑、299英镑的服务项目方案，提供更多主要包括B2C独立站、将实体店发送至Facebook和Amazon等产品销售渠道在内的此基础服务项目，以及梅塞县网站运营的专业数据升级服务项目，针对大型企业的订制化服务项目Shopify plus。

Lütke未屈居亚军于此。他辨认出，Shopify拥有潜力更大的市场——现代人还对个人化订制和插件钟爱。2009年，Shopify发布了他们的插件程式设计USB和应用领域零售店，这一动作将Shopify从一个单一的建站辅助工具，转变为能够让现代人分享和产品销售插件的平台。

Lütke表示：“如果Shopify提供更多太多粗陋机能，软件用起来会非常稳当。借助Shopify的插件程式设计USB，店家能依照他们的实际情况安装所需机能，平台上的合作开发人员也能通过为电子零售店合作开发应用领域来获得收入。”

Shopify业务边界还在拓展。2013年，推出了支付平台Shopify Payments，无交易费、无隐形费用，免除了店家开通其他支付渠道的需要，据悉，该支付平台处理了源自Shopify平台上近一半的GMV。

2019年6 月，为满足小店家的配送需求，Shopify 还推出由 AI 驱动的配送网络，目标群体是希望将每天运送 10-10000 个包裹提高至 3-30000个的小店家。

一个以建站服务项目为支点的B2C生态控制系统，在Shopify 的布局之下徐徐展开。

抗衡B2C巨擘

多年来，Shopify以异军突起之势，挑战着美国老牌B2C巨擘的地位。

2019年初，Shopify以 400 亿英镑的市值超越了在线拍卖巨擘eBay，获得美国B2C 5.9%的市场份额，超过eBay的5.7% 成为北美地区B2C第三强，但距离Amazon37.3%的市场份额，仍然存在不小差距。

互联网分析师 Ben Thompson 认为，Amazon和Shopify 的主要差别，在于前者只提供更多有限模板，是具有控制权的中介；后者具备更自由的扩展性，是一个平台，“平台之所以强大，是因为促进了第三方供应商和最终用户之间的关系，是对付像Amazon这种‘聚合者’的唯一方法”。

基于对开放平台的打造和较大型零售商的专注，Shopify在2015年与这家在线零售巨擘的竞争中还赢得一城。

2015年，Amazon关停了向较大型零售商提供更多的软件产品Amazon Webstore，并选择 Shopify 作为服务项目迁徙的首选伙伴。分析认为，Shopify的崛起很大程度上促使了Amazon做出关停业务的下定决心。

2017年1月份，Shopify进一步开放平台，宣布与Amazon整合，允许店家们将 Shopify 和Amazon实体店的数据进行同步，使店家们能够立足Shopify店面，在Amazon上产品销售产品。

Spotify未来能颠覆Amazon吗？

至少目前，比起直接冲击自带流量的Amazon，Spotify更专注于打造一个精细化、个人化的服务项目平台。

Thompson 认为，Amazon从 2006 年接纳第三方商家进入网站，逐渐积累起巨大流量，但店家采用Amazon标准化物流服务项目的同时，也不得不套上画着微笑符号的盒子， Shopify 做的是激励店家、合作开发人员、设计师、第三方物流供应商等各个环节的最优部分，使品牌的自身形象更为鲜明。

Shopify的中国追随者有赞，曾在知乎平台上将Shopify的商业商业模式描述为“踩在巨擘的关键点上”。

有赞解释道，Amazon的商业模式是收取交易费，每一个在Amazon开店的店家都要向其支付8%-12%的交易佣金，有些品类甚至达到15%，但Amazon并不负责为商家吸引流量，商家不仅需要他们寻找流量，还需要向Amazon支付高额交易费。

这一情况下，商家就倾向于构筑他们的交易官网，来接收靠他们获得的流量。

Shopify抓住的正是这样的机会，向店家收取控制技术服务项目费，只提供更多辅助工具，不提供更多流量，实现更低的收费项目。

高估值背后的阴影

2015年，Shopify在纽约与多伦多两地的证券交易所上市。

上市五年，股价以惊人的姿态飞涨，2019年，Shopify股价涨幅近190%，2020年累涨超180%，估值约为当前财年营收预期的50倍、预期利润的1700倍。截至目前，Shopify市值超1400亿英镑。

高估值背后，是市场对于这家B2C新秀未来的期待。

瑞穗证券的分析师Siti Panigrahi 表示，Shopify是云电子商务软件系统的领导者，在有利的长期趋势下，能带来强劲的收入增长，拥有约数百亿英镑的目标市场。此外，公司还可能会继续从原有的老牌B2C那里获得份额。

Loop Capital的Anthony Chukumba则表示， Shopify的潜在市场庞大且增长迅速，公司拥有“大量机会”提供更多更多的产品和服务项目，增加平台上的店家保留率和收入来源。

2020年疫情后的零售线上化刺激Shopify业绩进一步飞跃。

截至2020年9月末的第三季度，Shopify营收为7.7亿英镑，同比增长96%；GMV达到309亿英镑，同比增长109%，达到自2015年以来最高水平。

业绩增长的直接原因，是在企业加速数字化转型中，Shopify通过免费试用的营销手段获得更多意向店家。

也有分析师对Shopify的高增长态势是否能维持，持怀疑态度。

截至2019年，Shopify连续八年出现亏损，2019年净亏损为1.25亿英镑。直到2020年前三季度扭亏为盈，期内公司净利润为1.96亿英镑。

高昂的研发费用是连年亏损的原因之一。Shopify 在2014年研发成本为2591万英镑，2019年这一数字上涨到3.6亿英镑，增长超13倍，占公司总收入的22.5%。

花旗集团分析师Walter Pritchard指出，由于华尔街对Shopify的盈利预期较低，目前该公司估值过高，股票上升空间很小。

面对质疑，Lütke始终保持乐观和野心，2019年 11 月，有网友在推特上预测，Amazon将在当年收购 Shopify，Lütke 随后发帖回复道：“我更愿意在 2029 年买下Amazon。”