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网龙财经APP获悉，在过去五年，Shopify(SHOP.US)的货品交易总值(GMV)的复合年加速增长率为106%，产品销售总收入平均值每月加速增长73%。分析师预计今年，其2020财政年度的产品销售总收入环比加速增长76%。该公司股票自IPO年来已经下跌了3800%以上。那么，Shopify还值得称赞入手吗？

商业性模式

Shopify运营着一个为小企业提供更多服务项目的基于云计算的商务人士平台。店家按月支付viewers以访问该平台和机能，Shopify平台提供更多多种不同订户选项，店家可根据所需机能进行调整。透过Shopify的平台，店家能够管理工作产品和库存量、处置订货和退款、创建客户服务、利用分析报告等。

公司将重点放在了店家体验上，致力于使创建新浪网零售店变得尽可能单纯。这为店家节省了时间和金钱，创造了非常大的价值，而且付给Shopify的viewers只占店家总收入的一小部分。

透过一系列的收购和内部开发，Shopify的商务人士平台成为一个完备的亚洲地区商业性作业系统，店家能透过各式各样产品销售平台来运营销售业务。

Shopify吸引新店家、留住原有店家,店家加速增长有利于促进Shopify的产品投资和供应，形成体量效应，这又进一步进一步增强新店家和原有店家的产品销售能力，形成动态平衡。

产品和服务项目

Shopify透过产品销售工具和服务项目、提供更多软件系统赢得总收入。其产品和服务项目主要主要包括：

订户软件系统

Shopify提供更多新浪网零售店创建和管理工作等方面的软件系统，主要包括运行电商零售店所需的大部份机能，如零售店前端/完备的网站创建，科季夫，营销和SEO，互联网托管，分析，移动应用支持，相关服务，博客平台，订货处置，客户账号和订货履行职责等。

Shopify提供更多资源整合了线上和实体店支付平台的产品销售店终端(POS)。其机能主要包括主要包括与Square(SQ.US)POS类似的硬件软件系统，并拒绝接受多种不同主要的支付形式，如Visa(V.US)、万事达卡(MA.US)、英国运通(AXP.US)、Google(GOOG.US)和苹果(AAPL.US)支付等。商家能从信用卡消费中收取1.5%的费用。

商业性软件系统

Shopify进一步增强的软件系统向店家帮提供更多更加广泛的机能，主要包括拒绝接受退款、货物运输和交货，以及加强营运资金管理工作。

Shopify Payments提供更多软件系统的支付处置服务项目，店家能新浪网和app拒绝接受和处置支付，还能透过软件系统的后台机能和分析机能来追踪订货和支付情况，有利于提高店家的用户留存率。15个国家超过三分之二的店家使用该机能。

Shopify Shipping于2015年9月在英国和2016年9月在加拿大面世，容许店家自行完成配送和提货，并在Shopify平台上选择各式各样货物运输合作伙伴购买、打印出运送单和退款，并直接跟踪订货。

2019年6月，Shopify面世Shopify Fulfillment Network，这是一个地理位置分散的履行职责中心互联网，面向寻求外包履行职责的店家。透过林宏吉、采用智能库存量分配等形式，确保订货加速、低成本交货。

Shopify App Store容许服务器端开发者构建插件，并将插件软件系统到Shopify平台,为店家提供更多特定的服务项目。店家能资源整合Google(GOOG.US)、Facebook(FB.US)、Instagram和TikTok等广告平台。

Shopify Capital透过提供更多单纯、加速、方便的流动资金，帮助有资格的商家赢得融资并加快销售业务加速增长。Shopify与服务器端保险公司达成协议，为Shopify Capital提供更多的部分预付现金提供更多担保。

竞争环境和消费市场良机

从店家数量和货品总价值来看，Shopify在其潜在性消费市场上的占有率仍然很低。亚洲地区有4700惠康小企业(少于500名员工)，其中Shopify平台上有290惠康，占商家总数的6%左右。Shopify在2019年实现了610万美元的货品交易总值，仅在英国1.5万万美元的货品交易总值中占大约4%。

Shopify估计，根据2019年的统计数据，每个小企业商家产生1653美元的年总收入，4700万小企业意味着潜在性消费市场体量约为780万美元。

分析报告显示，亚洲地区电商消费市场预计今年在未来5年内以每月11%的速度加速增长。电商的良机依然非常大，因为它仍只占亚洲地区零售总值的14%。考虑到Shopify的销售业务特点，其年加速增长率可能远远超过了11%。在截至2019财政年度的5年时间里，Shopify的产品销售总收入平均值每月加速增长73%。分析师预计今年，其2020财政年度的产品销售总收入环比加速增长76%。

Shopify拥有约20%的电商平台消费市场份额:

汇集大部份使用Shopify平台的店家的产品销售统计数据，Shopify将成为英国第二大电商平台:

估值

Shopify在电商消费市场展枝持着良好的定位,因为它继续在国际和高端消费市场上扩张,并增加了商业性软件系统投资组合。消费市场预计今年该公司明年的总收入环比加速增长65%。Shopify的加速增长路径与1999年亚马逊(AMZN.US)类似,当时亚马逊总收入约为16万美元,和Shopify当前的水平差不多。

分析师预计今年，在10年的时间里,Shopify的运营利润率将达到30%,比亚马逊的5.7%利润率高得多,因为Shopify会避免使用昂贵的基础设施,而是继续与服务器端合作。

分析师认为，该股的公平价值为每股1066美元，较2020年11月27日925美元的收盘价下跌15%。